— Боб, добро пожаловать на шоу!

— Очень рад присутствовать здесь, Энтони, большое спасибо!

— А я очень рад, что ты пришел, Боб! Мы с тобой знакомы еще со времен Spike… Получается, уже около двадцати лет! Знаю, ты обладаешь отличным понимаем рынков, ведь я наблюдаю за твоей торговлей уже немало лет! Но несмотря на то, что мы давно знакомы, мне почти ничего не известно о том, с чего начинался твой трейдинг, и о том, чем ты занимался до него! Так что, если ты не против, я хотел бы начать сегодняшнее интервью именно с этого! Расскажи, как ты попал в сферу фьючерсной торговли?

— Да, это забавно! У меня тоже не раз такое было. Общаешься каждый день с каким-то человеком, а потом вдруг понимаешь, что совершенно ничего о нем не знаешь! Кроме того, что он – хороший парень, который знает свое дело (смеется)!

Происхождение у меня довольно-таки необычное. Моя семья владела в Чикаго итальянской пекарней! Само собой, это должно было стать делом всей моей жизни. Наш бизнес занимал промежуточное положение между мелким и средним. Когда я окончил колледж, мой отец решил, что пора расширять дело, и привлек в него инвесторов. Но в итоге инвесторы взяли бизнес под свой контроль, а отца выкинули на улицу. На этом наше семейное дело и закончилось!

Я тогда сидел без работы, так что один мой друг пригласил меня сходить с ним на Чикагскую товарную биржу! Я согласился. И одного дня оказалось достаточно, чтобы я влюбился в трейдинг по уши! Я начал обивать пороги, умоляя взять меня на работу. Мне удалось найти парня, который согласился нанять меня на оклад в 500 долларов в месяц. В мои обязанности входили три вещи: приносить ему обед, приносить ему кофе и искать ему другую работу. Вот какие задачи он мне поставил! Этим я и занялся.

Вот так я, по сути, и попал в трейдинг! Спустя какое-то время меня взяли на работу в компанию Nikko Securities. Потом у них произошло слияние со Smith Barney, и какое-то время я работал там. Далее перешел в Commerzbank, оттуда в Spike, а потом начал работать на себя! Если вкратце, именно этим я и занимался на протяжении 25 лет с момента моего появления на Чикагской товарной бирже и в Чикагской торговой палате! Там я, кстати, торговал в «ямах» десятилетних облигаций, японской иены и евродоллара. Также мне довелось немного поторговать опционами на евродоллар. И все!

— Путь у тебя интересный! Тебе довелось поработать в самых разных отраслях трейдинговой индустрии. Расскажешь нам немного о том, чем ты занимаешься в данный момент? Знаю, ты являешься сооснователем и главным рыночным стратегом PathTradingPartners и главным аналитиком TrendyTrade.com! А еще я видел тебя на бирже стартапов. Расскажи о том, чем ты занимаешься в этих компаниях?

— Я решил покинуть биржевые залы после 11 сентября. Террористический акт привел к огромному всплеску волатильности. В тот год я получил огромную прибыль… На самом деле, это был один из моих лучших годов на бирже. Но меня это совершенно не радовало. Кроме того, я почувствовал приближение перемен, так что примерно в 2004 году решил покинуть биржевые залы и переосмыслить свою торговлю.

Я стал главой инвестиционного комитета одного хедж-фонда, занимающегося инвестициями в другие фонды. Наша фирма специализировалась на фьючерсах и форекс. Я провел на этой должности примерно шесть с половиной лет, а потом мы продали фонд, и я устроился на работу в компанию, которая занималась физическим трейдингом на рынке нефти. Это была компания-бутик, которая действительно перегоняла с места на место целые нефтяные баржи! С тех пор меня не раз приглашали на телевидение, чтобы я выступил с комментарием по поводу текущей ситуации на рынке нефти. Как-то так вышло, что из-за опыта работы в мире физической торговли я получил статус нефтяного эксперта! Хотя за годы трейдинга этому активу я, пожалуй, посвятил меньше всего времени.

Позже компания сменила курс развития, я покинул ее и открыл PathTradingPartners. Это – фирма-бутик, которая предоставляет аналитические услуги по концепции White Label. Мы работаем с фирмами, которые достаточно крупные для того, чтобы испытывать нужду в аналитике, но недостаточно велики, чтобы завести собственный отдел. В общем, мы занимаемся тем, что проводим анализ Price Action, фундаментальный анализ и анализ геополитических данных для других фирм! Кроме того, E-Trade, CME Group, брокерские фирмы и другие институциональные заведения, которым требуются спикеры, периодически приглашают меня, чтобы я выступил с речью. Сам я специализируюсь только на фьючерсах и опционах.

Кроме того, у нас в PathTradingPartners есть собственный отдел проп-трейдинга, в котором мы с моим партнером Майком Арнольдом торгуем и работаем с трейдерами, используя опыт, полученный нами в мире хедж-фондов, только в более скромных масштабах.

Ты упомянул TrendyTrade… Это – стартап, в котором я являюсь одновременно и руководителем, и главным аналитиком. Фирма TrendyTrade ориентирована на более молодую трейдерскую аудиторию. Мы ведем два сайта, платный и бесплатный. Наша цель – собрать в одном месте всю информацию о том, что в данный момент происходит на рынках. На сайте много инфографики, мы стараемся доносить всю информацию максимально доступно. Мы публикуем данные по акциям, криптовалютам, форекс, фьючерсам… В общем, по всему, что только может вас заинтересовать!

— Круто! Концепт TrendyTrade мне сразу показался очень любопытным. Я подумал – отличная идея! Я буду наблюдать за вашей деятельностью с большим интересом. А сейчас я хотел бы перейти к теме торговых мифов и ожиданий! Мы с тобой занимаемся торговлей уже давно. Когда нас спрашивают, кем мы работаем, мы отвечаем: «Мы – трейдеры». После этого, как правило, следует одна из нескольких типичных реакций! Кто-то говорит «о, это гламурно», кто-то – «это просто», кто-то – «это, должно быть, большой стресс». Но, как правило, никто не представляет, насколько трудоемок процесс трейдинга! Как я и сказал, мы с тобой знакомы еще со времен Spike. У тебя там была проп-фирма, и ты до сих пор занимаешься проп-трейдингом. Так что ты хорошо понимаешь цену успеха в этой сфере! Поторговать пару часов, а потом отправиться на пляж... Нет, так не бывает! Ну, возможно, сейчас я посвящаю гольфу чуть больше времени, чем раньше, но этим все и ограничивается! Знаю, как важна для тебя тема ожиданий и мифов трейдинга. Поделись, что ты думаешь по этому поводу?

— Это правда! Но сначала стоит сказать пару вещей… Мне кажется, фильмы типа «Уолл-Стрит» и «Волк с Уолл-Стрит» оказывают трейдингу медвежью услугу. Да даже фильм «Игра на понижение»! Он, конечно, ближе к реальности, ведь там показаны и стресс, и убытки, и так далее. Но фильмы о трейдинге все же оказывают самому трейдингу медвежью услугу! Из-за них у людей создается впечатление, будто процесс торговли выглядит так: несколько парней весело проводят время, перекидываются мячиком, дают друг другу «пять» после удачной сделки или какой-то крупной продажи... Но это не так! Трейдингом по большей части приходится заниматься в одиночку. Особенно сейчас! И занятие это не из простых.

Я всегда говорю: каждому по силам стать успешным трейдером или активным инвестором. Успешным – в определенной степени! Это важно. Вот почему я так люблю поговорить о мифах трейдинга! Спасибо, что задал мне этот вопрос. Мифов существует множество! И они получили среди трейдеров самое широкое распространение…

Например, «продавать на максимумах, покупать на минимумах». Это миф! Я занимаюсь этим делом уже 25 лет. Сделки, в которых мне удалось закупиться на минимуме и продать на максимуме, я могу пересчитать по пальцам одной руки. Неважно, говорим мы о трейдинге, об активном инвестировании или даже о долгосрочном инвестировании! Мы всегда пытаемся ухватить только лишь часть движения! Если какой-то актив проходит от 500 до 1000… Мы, вероятно, войдем на 700 и выйдем на 850. Не на 500 и не на 1000! Это просто невозможно.

Еще один миф заключается в том, что хороший трейдер – это тот, который обгоняет по доходности биржевые индексы. Но если вам удалось их обогнать, это еще не значит, что вы показали хороший результат в целом! Я раньше работал в хедж-фонде, который специализировался на инвестировании в другие фонды. Я люблю повторять: если бы ко мне тогда пришли и сказали «доходность нашей фирмы составляет 8-9% в год, но каждые 8-10 лет мы теряем 50%» – я бы указал этим людям на дверь! Но именно такие результаты показывает индекс S&P 500. Так что лучше стремитесь к тому, чтобы показывать хорошую доходность тогда, когда индексы показывают плохую! Если индекс за год вырос на 21%, а ваш депозит на 19% – не переживайте, все в порядке! Жаловаться не на что. Но если индекс упал на 50%, и ваш депозит упал вместе с ним, хотя вы уже планировали выходить на пенсию… Надо было думать головой. Вы совершили ошибку.

Другой миф – в краткосрочном трейдинге риски ниже, чем в долгосрочном. Однако сейчас заниматься краткосрочной торговлей просто нет смысла из-за алгоритмов высокочастотного трейдинга. Как мне кажется, лучше снизить свои риски и увеличить время удержания сделки. Это поможет вам избежать неблагоприятного влияния высокочастотного трейдинга. Взять, к примеру, стоп-лоссы… Я их использую! Но это – лишь малая составляющая моей системы риск-менеджмента. В ее основе лежат риски по открытым позициям и фильтр сделок по Price Action.