Ссылка на оригинал интервью - https://www.youtube.com/watch?v=ZCwmaoTSNvs

— Скотт, как у вас дела, друг мой?

— Хорошо! С Новым годом!

— Да, с Новым годом! Спасибо, что пришли на шоу! Я давно хотел пригласить вас. Я использую вашу платформу уже долгое время! Мне кажется, она просто прекрасна. Обязательно ее сегодня обсудим! Но не могли бы вы для начала рассказать нам немного о себе, о своем прошлом и о том, чем вы занимаетесь сейчас?

— В трейдинг я пришел из технологической сферы! Мне очень повезло. У меня зародилась одна безумная идея, и я, работая над ней в своей гостиной, со временем развил ее настолько, что дело дошло до публичного размещения акций. Причем я тогда был еще сравнительно молодым парнем! Думаю, меня можно было назвать технологическим энтузиастом. Но через несколько лет я переключился на рынки! Они меня очаровали. Конечно, когда акции моей компании начали торговаться на бирже, я постоянно следил за их курсом… С этого все и началось!

В 2000 пузырь доткомов лопнул, и я лишился значительной части своего состояния. Потом рынки отскочили обратно, так что мне удалось восстановиться… Но я успел распробовать вкус волатильности! Это было просто «вау»… Конечно, меня интересовала позитивная волатильность, а не негативная! Я подумал, что если потрачу немного времени и денег, то вполне смогу обуздать рынки.

Так я стал трейдером! Я ушел из корпоративного мира почти 20 лет назад. С тех пор пытаюсь зарабатывать, торгуя с помощью портфолио стратегий… Конечно, в действительности все оказалось далеко не так просто, как я себе это представлял! Но все же основная идея, выбранная мной в самом начале, работает для меня и до сих пор: я стараюсь извлекать выгоду из волатильности, не подвергая себя ночному риску.

Ночной риск – это страшно! Страшно застревать в убыточной позиции, и неважно, кто вы – простой трейдер или гендиректор компании, следящий за курсом своих акций… Так что я с самого начала решил его избегать. Это направило меня по пути дейтрейдинга, хотя мне не хотелось тратить на торговлю столько же времени, сколько уходит на обычную работу... Но… В итоге я все же стал дейтрейдером, извлекающим прибыль из волатильных движений в обе стороны. И никакого ночного риска! Изначально я не собирался становиться дейтрейдером, но так уж вышло…

Что касается рынка, то я выбрал для себя фьючерсный. У него столько преимуществ! Удобство налогообложения, простое исполнение сделок и на покупку, и на продажу… А то, что я решил сделать упор на дейтрейдинг, дало мне огромные объемы ценовых данных для тестирования! Когда я работаю над поиском преимуществ, в моем распоряжении находится статистическая выборка весьма приличного объема. Я подхожу к рынкам со стороны математики! Таков мой опыт. Я не занимаюсь дискреционным трейдингом, только количественным… Хотя я немного успел поторговать и вручную, потратил на это около двух лет. За первый год мне удалось удвоить свой счет! Правда, сейчас, оглядываясь назад, я понимаю, что мне просто повезло. Я покупал колл-опционы на рынке, который шел вверх по прямой… И считал себя гением [смеются]. К тому времени, как рынок перестал расти, я успел не то удвоить, не то утроить размер своих позиций, так что я быстро вернул ему заработанное! Лишился всех своих прибылей за десять недель. Вот так выглядел мой первый торговый опыт!

— Это интересно! Итак, вы стали торговать внутри дня, а со временем ушли в сторону количественного трейдинга… Я открыл для себя вашу платформу пару лет назад, она меня очень заинтересовала! Мы тогда провели с вами на эту тему другое шоу… Сам я торгую дискреционно, но стараюсь понемногу систематизировать свой подход. Ваша платформа мне в этом очень помогла! Я же не квант, как вы [сокращение от «количественный трейдер», «quantitative trader»]! Кстати, я хотел бы обсудить с вами то, как вы стали квантом. Этот термин окружает такая таинственная атмосфера! «Он – квант»… После этих слов сразу думаешь, что человек получил какое-то невероятное образование, что он продвинутый программист... Как правило, люди плохо понимают, что именно скрывается за термином «квант». Расскажите нам, как вы стали квантом!

— Да, термин не лучший! По-моему, он только вводит людей в заблуждение, создавая совершенно неуместную атмосферу таинственности... Ведь я, по сути, просто использую математику уровня восьмого класса! А то и еще проще. Серьезно, по большей части мои подходы очень просты, я использую несколько систем… Конечно, не говорю за всех, есть кванты гораздо умнее меня, но в целом… Все, что нужно для достижения успеха в количественном трейдинге – математика уровня восьмого класса!

В общем-то, все получилось достаточно просто. Как я сказал, мой трейдинг начался с покупок колл-опционов в растущем рынке. Я занимался и дейтрейдингом, и свинг-трейдингом, используя классический технический анализ! Анализировал два таймфрейма – M15 для торговли внутри дня и D1 для свинг-трейдинга. Я активно учился, платил настоящему гуру трейдинга, он был экспертом в интерпретации графиков! Я прилежно следовал тому, чему он меня учил, но была одна проблема… Сигналы он определял просто отлично! И мне удалось освоить его подход. Но он совершенно не учил тому, чего ожидать от движения! Для выходов нам приходилось использовать стечение технических обстоятельств, которое невозможно было предсказать заранее. Я не знал, как долго я должен удерживать свою сделку, чтобы выиграть… Или проиграть! Естественно, это создавало определенные сложности с определением размеров позиций, что меня очень напрягало. Я думал – как же мне масштабировать свою торговлю, если я не знаю, каким может оказаться мой максимальный убыток? И вообще, как его можно ограничить? Как определить, сколько стратегия может потерять в подобных условиях?

Так что количественный подход казался мне просто здравым смыслом. Начинал я с дискреционной торговли! Но достаточно быстро, года за полтора, понял, что не отношусь к числу тех трейдеров, которые могут торговать графики, используя один только визуальный анализ. Я не понимаю, как можно торговать без точных измерений… Признаю, в этом подходе есть своя ценность, причем немалая, никаких сомнений! Но мне он показался слишком сложным.

Так что я занялся количественным трейдингом. Это произошло как-то само собой! Я скачал с Yahoo Finance дневные графики Dow Jones и S&P 500 и начал искать на них паттерны! Пытался найти сценарии импульсов и возвратов к среднему. Наткнулся на пару идей, в частности, заметил, что гэпы имеют свойство закрываться… Но столкнулся и с определенными сложностями. У меня не получилось протестировать большой объем данных, используя сводные таблицы в Excel, так что я нанял разработчика, одного парня, который работал в моей первой компании…

А остальное, как говорится, уже история! Я подсел на количественный трейдинг. В нем у меня была возможность измерить среднее движение, определить средний убыток, крайние значения и создать систему с положительным математическим ожиданием… Ведь в этом весь смысл, не так ли? Средний результат сделки должен быть положительным! Для вычисления матожидания используется простая математическая формула. А разобравшись с этим, можно создать стратегию для управления капиталом, чтобы наращивать свои средства в долгосроке, не подвергая себя лишнему риску. Ведь знаете, если вы освоили искусство трейдинга и дисциплинированности, делать деньги становится достаточно просто! Что сложнее, так это терять их! И преодолевать просадки. А для этого нужно точно определить, какой убыток можно считать нормальным, а какой уже выходит за пределы нормы… Ложные и ошибочные ожидания заставили бросить торговлю многих трейдеров. Это печально! Нужно держаться, нужно выживать... Преодолейте просадку – и сможете поймать следующее крупное движение!

— Да, именно! Недавно я как раз выложил твит на эту тему. «Вам нужен план не только для того, чтобы зарабатывать, но и для того, чтобы не терять свои прибыли». Знаю это по собственному опыту! После того, как я впервые сделал своей торговлей реальные деньги, я быстро вернул рынку значительную часть прибыли. Было нелегко разобраться, в чем дело, и найти равновесие между зарабатыванием денег и сохранением прибылей, между двумя этими планами… Я хотел бы поподробнее обсудить одну вашу фразу. Вы сказали, что все, что нужно, чтобы стать квантом – это знание математики уровня восьмого класса… Очевидно, я ее знаю, но я не квант! Скажите, что именно делает вас квантом?

— Все сделки, проведенные мной за множество лет, базировались на каких-либо преимуществах или перевесах, которые были мной измерены, квантифицированы. Я знаю математику своей торговли: винрейты, матожидания, максимальные убытки и прибыли, средние убытки и прибыли… Множество разных факторов! Каждое мое преимущество мной подробно изучено. Причем – важный момент! – для поиска преимуществ я не использую датамайнинг. Кстати, это – одна из причин, почему я не люблю называть себя квантом… Потому что большинство квантов – это юные математики, которые только что вышли из вуза и теперь кричат всему миру «я – квант!», бьют себя в грудь и создают все эти невероятные стратегии… Которые базируются исключительно на гипотетическом анализе и чрезмерной оптимизации. Все они со временем перегорают… Потому что это – не настоящие преимущества.

Так что… Возможно, в этом плане я отличаюсь от квантов в традиционном понимании этого слова! Я считаю себя в первую очередь трейдером и только потом – квантом. Разбираться в том, что вызывает рыночные движения – это моя работа… И я делаю ее настолько хорошо, насколько могу, специализируясь на своем таймфрейме – внутридневном! Так что прежде чем браться за измерение преимущества, я пытаюсь понять, чем оно обусловлено, что лежит в его основе – страх, жадность, что-то другое… Потому что если я не буду понимать, что стоит за моим преимуществом, я просто не смогу придерживаться этого подхода, когда попаду в просадку! Так что мне действительно нужно знать, что за логика стоит за каждым моим преимуществом. Мне нужна причинность! Если я понимаю причинность какого-либо явления – что ж, можно попробовать измерить всевозможные переменные!

Измерения – вот что делает меня квантом. Я подхожу к рынкам с позиции математики. А еще… Если какая-то стратегия, которая уже принесла мне кучу денег, вдруг перестает работать – я не сижу и не гадаю, пора ли прекратить по ней торговать или стоит подождать еще немного. Для каждой стратегии у меня прописаны строгие правила. Если она перестает отвечать моим критериям – я ее отключаю… Раньше я отключал системы насовсем, но теперь я просто перевожу их с реальной торговли на виртуальную. Мне очень повезло – у меня есть прекрасная команда, которая мне очень помогает… Мы с сотрудниками отслеживаем торговые результаты наших систем и иногда переводим их обратно на реальные деньги. А некоторые из наших стратегий… Хотя на самом деле таких уже большинство! Они включаются и выключаются автоматически. Конечно, нам пришлось серьезно поработать, чтобы все это настроить! Но этот концепт можно применять и вручную, верно?