Ссылка на оригинал интервью - https://www.youtube.com/live/ovCdb6lot_8

— Добро пожаловать на BST Live, шоу для системных и алгоритмических трейдеров! Сегодня у нас в гостях Брент Пенфолд. Он уже не раз был у нас на шоу – с нетерпением жду, чем он поделится с нами на этот раз! Сегодня мы планируем обсудить техники для формирования многомерного взгляда на рынки, необходимого для того, чтобы вести торговлю в направлении «общей картины»… Важна ли вообще общая картина?.. Скоро узнаем! Добро пожаловать, Брент! Рад снова с вами повидаться!

— Спасибо, я тоже очень рад! И спасибо за то, что пригласили!

— Кажется, с момента нашей прошлой встречи прошло уже около года…

— Вообще-то ровно год! Помню, в тот раз мы обсуждали мою последнюю книгу, которая вышла как раз 12 месяцев назад.

— Точно! С тех пор на рынках произошло немало интересных событий... Нужно будет это обсудить! Посмотрим, как это могло бы повлиять на инвестиционные и торговые решения. Тема нашего сегодняшнего выпуска – «общая картина»! Как ее увидеть? И как ее можно использовать для определения вероятного рыночного направления? Идея провести интервью на эту тему пришла мне в голову благодаря вашему «рабочему докладу», который вы опубликовали у себя на сайте. Он показался мне очень интересным… Его мы тоже сегодня обсудим, но сначала – немного контекста! Не могли бы вы в двух словах рассказать о себе, чтобы мы поняли, что вы за трейдер?

— Конечно! Я работаю на рынках уже около 35 лет. Первые 15 минут я провел, занимаясь дискреционной торговлей – точнее, пытаясь ей заниматься…

— Вы сказали «15 минут»?

— Нет-нет, простите, 15 лет! Хотя мне стоило бы ограничиться 15 минутами [смеются]! Это была ошибка, большая ошибка. Как и многие, я начал с дискреционной торговли… Но в середине девяностых осознал, что это – путь в никуда, по крайней мере, для меня. Я пытался торговать волны Эллиотта – безуспешно. Хотя мне удалось повысить эффективность этого подхода с помощью использования геометрии, успеха я добиться все же не смог. В итоге я переключился на краткосрочные ценовые паттерны. Начал изучать их, собирать выборки, вычислять вероятности… Так я и пришел к системной торговле, которую еще называют механической! Я занимаюсь ей уже 25 лет. При этом стараюсь всегда держать свой ум открытым для новых идей – никогда не знаешь, откуда придет следующая! А когда она приходит… Я выражаю ее в виде строгих правил, проверяю работоспособность и тщательно ее исследую! Если оказывается, что у нее есть преимущество – я пускаю ее в работу, а нет – так нет… Должен признаться, подавляющее большинство моих идей, как выяснилось, преимуществом не обладают! Но я не жалею, что потратил на них время. Знание того, какие пути заканчиваются тупиком, имеет немалую ценность. В общем, последние 25 лет торгую механически!

— Окей, отлично, спасибо за это небольшое вступление! Как я уже сказал, данный выпуск будет посвящен общей картине. Вы собираетесь поделиться с нами парой концептов – жду с нетерпением! Но прежде чем мы начнем… Не могли бы вы рассказать нам о том, почему так важно учитывать общую картину? И что будет, если этого не делать?

— Разумеется! Мы, люди, часто поддаемся заблуждению, в результате которого путаем наше личное существование с существованием общим, глобальным. Каждый из нас живет в своем маленьком, если можно так выразиться, кубикле. И этот кубикл имеет для нас огромное значение, но… Мы даже не догадываемся, что он – лишь песчинка, на которую в любой момент может приземлиться попа слона. Так же и с трейдингом – очень часто мы привыкаем к какому-нибудь таймфрейму, спокойно на нем торгуем, и тут вдруг что-нибудь происходит!.. И мы недоумеваем – а что случилось?.. Если мы догадаемся сделать шаг назад и взглянуть на общую картину, нам сразу станет ясно – а, так вот почему рынку удалось застать нас врасплох! Какой-то грузовик вдруг резко свернул, пересек шесть полос и вылетел на нашу – естественно, это повлияет на нашу торговлю! Но мы слишком привыкли смотреть только на нашу полосу, не замечая ничего вокруг… Понимать, что происходит на старших таймфреймах, очень важно. Это мы сегодня и обсудим! Я поделюсь с вами своим подходом к оценке общей картины – весьма масштабной. Думаю, использование общей картины можно считать следствием главного правила трендовой торговли – «торгуй по тренду»!

— Сегодня вы поделитесь с нами двумя концептами… Первый – фракталы, второй – «рыночная лестница». Я как-то раз пробовал разобраться в теме фракталов, но мне так и не удалось – возможно, проблема была в том, что я слишком все усложнял… Должен сказать, ваш рабочий доклад оказался очень интересным. Не могли бы вы для начала объяснить нам, что такое фракталы и почему стоит уделять им внимание?

— О, конечно! Можно считать, что рынки обладают фрактальной природой, потому что на разных таймфреймах встречаются одни и те же паттерны. Предположим, что вы – дейтрейдер, который торгует какие-то паттерны на таймфрейме M10, H1 или H4… Не удивляйтесь, если вы взглянете на D1, W1 и M – и обнаружите, что там появляются те же самые паттерны! Если у вас есть какой-то паттерн, который обладает преимуществом на привычном для вас таймфрейме, не стоит удивляться, если выяснится, что преимуществом обладают и те версии этого паттерна, которые встречаются на старших таймфреймах. Так что фракталы – это просто паттерны, которые встречаются на всех таймфреймах. В торговле всегда стоит учитывать старший таймфрейм, потому что фракталы старших таймфреймов доминируют над фракталами младших.

— Какие именно паттерны вы имеете в виду? Ценовые, графические, какие-то другие?.. Можете дать пример?

— Это может быть любой паттерн. Самый простой – паттерн сжатия, треугольник. Его можно найти на любом графике. Нельзя сказать, что он является эксклюзивным только для какого-то одного таймфрейма. Главное – паттерн должен быть легко различим.

— Это интересно… Результаты некоторых исследований показывают, что человек – это настоящая машина для распознавания паттернов. Мы словно созданы для того, чтобы везде находить закономерности… Иногда это работает против нас, и мы начинаем видеть то, чего на самом деле нет. Как можно убедиться в том, что паттерн, который мы распознали, действительно существует, причем на всех таймфреймах?

— Отличный вопрос! Это – один из главных аргументов против технического анализа. Говорят, что дискреционные трейдеры могут найти свой любимый паттерн где угодно – даже в облаках! Но мы-то с вами – механические трейдеры! Когда мы находим какой-нибудь паттерн, мы формулируем четкие правила, иначе компьютер просто не сможет его распознать. Эта формальность, эта структура – наше с вами преимущество. Она помогает нам избегать ситуаций, в которых мы обманываем сами себя.

— Вы говорите, что нужно отслеживать старшие таймфреймы… Но какие именно? Может, есть какое-то соотношение, которым стоит руководствоваться при выборе старшего таймфрейма?