Человек раскрывший суть рыночных манипуляций и разработавший концепт причинно-следственного взаимодействия "композитного оператора" (маркет-мейкера) с другими участниками рынка. Благодаря его методу по сегодняшний день трейдеры определяют модели набора или распределения позиций "умным капиталом".

Начнем с того что в комьюнити “CRYPTO-ANGEL CLUB” уже были сделаны и оформлены технически материалы Вайкоффа, также в этих материалах из нашего и перенятого нами опыта других трейдеров, теория накоплений и распределений по Вайкоффу были усовершенствованы. Ознакомится с наработками можно по этой ссылке - https://www.notion.so/0992c4119dfe41e7a8ebaff2a3b90c4e?v=1ac34cec0b5a4206af9273a3153dd170

<aside> <img src="https://s3-us-west-2.amazonaws.com/secure.notion-static.com/b5b76e59-e326-4c1a-a5e7-a5b21754f251/2022-08-20_12.54.24.jpg" alt="https://s3-us-west-2.amazonaws.com/secure.notion-static.com/b5b76e59-e326-4c1a-a5e7-a5b21754f251/2022-08-20_12.54.24.jpg" width="40px" /> Предисловие

</aside>

Сегодня мы поделимся с вами захватывающей историей великого человека. Заваривайте чай и усаживайтесь поудобнее. Приятного чтения.

Ричард Вайкофф, возможно, был одним из самых влиятельных представителей рыночного анализа в XX веке, и его влияние не ослабевает спустя много лет после его смерти в 1934 году.

Ричард родился 2 ноября 1873 года. После окончания средних классов в Бруклине в возрасте 14 лет, проведя один день в старших классах, он устроился на работу офисным сотрудником в юридическую фирму с целью изучить право. К 15 годам он бросил эту работу и принял более выгодное предложение в качестве посыльного брокерской фирмы “Hazard & Packer”.

Так началась его почти непрерывная карьера на Уолл-стрит, которая продлится всю его оставшуюся жизнь.

<aside> <img src="https://s3-us-west-2.amazonaws.com/secure.notion-static.com/9328c928-baa0-4f3a-8626-346e3694cd70/2022-08-20_12.54.24.jpg" alt="https://s3-us-west-2.amazonaws.com/secure.notion-static.com/9328c928-baa0-4f3a-8626-346e3694cd70/2022-08-20_12.54.24.jpg" width="40px" /> Часть 1

</aside>

Знакомство с рынком

Во времена работы в компании “Hazard & Packer” Вайкофф имел возможность наблюдать за обоими своими работодателями – сотрудниками “Packer”, которые были торговцами облигациями и сотрудниками “Hazard”, которые торговали в операционном зале фондовой биржи NYSE. Он так же наблюдал за клиентами фирмы, многие из которых были персонажами, которых он описывает довольно красочно: «Был человек, который входил в кабинет боком, одно плечо впереди другого, его движения были похожи на движения краба. Был старик в потрепанной одежде, торговавший облигациями самого высокого класса. Был изготовитель кружева из Бруклина с покровительственным отношением, и многие другие. Большинство клиентов этой фирмы, которые являлись ее инвесторами или спекулянтами, имели одну общую черту: они, в основном, теряли свои деньги».

В 17 лет Вайкофф был назначен руководителем отдела фирмы и оставался в ней, пока партнерство не было упразднено. Затем он перешел на работу в брокерскую фирму “La Montagne, Clarke & Co.” на должность телефонного оператора в торговом зале биржи, получая и передавая ордера на покупку и продажу. Здесь он мог наблюдать за реальной торговлей в операционном отделе биржи. Далее последовал целый ряд трудных лет, в течение которых он на три года покинул Уолл-стрит, пытаясь зарабатывать себе на жизнь в разных сферах, но, в конце концов, вернулся на Уолл-стрит в брокерскую фирму, чтобы работать на телефоне, принимая заявки на покупку и продажу.

Какие бы должности он ни занимал, Вайкофф ставил перед собой задачу углубить свои знания касательно рынков. Это началось еще с его первой работы, когда Паркер сказал ему, что, если он хочет построить карьеру на Уолл-стрит, он должен досконально изучить акции железнодорожных компаний, которые в те времена были такими же важными, как на сегодняшний день акции технологических компаний. Паркер указал ему на «Коммерческую и финансовую хронику» и «Руководство “Poor” по акциям железнодорожных компаний США». Семь лет спустя Вайкофф постоянно читал «Хронику» от корки до корки, которую он назвал своей библией. Он заметил: «В конце каждого полугодия меня ожидают новые проблемы, связанные с увеличением веса», и в связи с этим он сказал своему работодателю: «Я не собираюсь работать за столом всю свою жизнь». Он «пожирал» книги по бухгалтерскому учету железнодорожных компаний, банковскому делу, отчетности, касающейся железнодорожных компаний и т.д. Он изучил фундаментальные и статистические аспекты данной сферы бизнеса. Он научился анализировать финансовые отчеты и понимать прибыльность бизнеса и легитимность своих доходов. Он провел множество вечеров, просматривая финансовые отчеты ведущих корпораций, котирующихся на фондовой бирже, пытаясь понять свои финансовые позиции в рамках их отчетов о прибыли и убытках и сделать выводы об их внутренней стоимости. В то время он считал, что понимание этого фактора имеет решающее значение для определения причины ценовых колебаний. По мере роста его уверенности в рынке Вайкофф начал торговлю на бумаге.

Он вел эту торговлю до тех пор, пока не купил свою первую акцию. Это была одна обыкновенная акция железной дороги «Сент-Луис – Сан-Франциско», которую он купил за 4 доллара. Впоследствии он решил, что лучшим способом инвестирования является приобретение диверсифицированного портфеля акций, полагая, что это защитит его от риска того, что по некоторым акциям можно получить убыток.

В 1897 году, в возрасте около 26 лет, Вайкофф ушел из фирмы “Price, McCormick & Co.” с твердыми намерениями начать свой собственный бизнес. Он начал исполнять ордера по ценным бумагам, находящимся во внебиржевом обороте на Нью-Йоркском внебиржевом рынке ценных бумаг, который первоначально проводился под аркой на улице Брод-стрит до тех пор, пока он не был включен и размещен в здании на Тринити-Плейс и Гринвич-стрит. Вайкофф, как один из основателей биржи, заплатил за его членство 1500 долларов. Спустя короткий промежуток времени Вайкофф взял себе двух партнеров и основал фирму “Harrison & Wyckoff”. Их бизнес заключался в выполнении клиринга торговых операций с другими брокерами, и с этого времени Вайкофф мог стать свидетелем того, какие стратегии применяли на рынке крупные трейдеры, поскольку они занимались накоплением и распределением акций.

Одним из их клиентов был Джей Гулд, известный медвежий трейдер и спекулянт, который часто торговал акциями железной дороги «Миссури – Пасифик». Когда Гулд начал отправлять Вайкоффу ордера на покупку нескольких тысяч акций «Миссури – Пасифик» в течение короткого периода времени, то из последующего ценового движения этих акций Вайкофф мог понять, что Гулд ожидал повышения их цены. Когда же это движение иссякало, в частности после быстрого его повышения, Гаррисон, партнер Вайкоффа, тут же отправлялся в торговый зал биржи и громко объявлял о большом пакете акций «Миссури – Пасифик», пытаясь скрыть истинное намерение Гулда распределить данные акции.

Вайкофф также видел, что крупные игроки пытаются поддерживать цены акций в определенных диапазонах, отдавая ордера на покупку и продажу в зависимости от направления движения цены акции. Он замечал, что в то время, когда цена на акции падает, какой-то один игрок будет посылать ордера на покупку, а затем, когда она будет расти, тот же игрок будет посылать ордера на продажу, тем самым обеспечивая сохранение цены акции в определенном диапазоне. Работая в компаниях “Price” и “McCormick & Co.”, Вайкофф заметил, что действия мелких клиентов были аналогичны таким, которые он наблюдал, работая в своей предыдущей фирме. Они, казалось, обладали очень незначительной информацией о фондовом рынке, и зачастую их торговля основывалась на советах или мнениях других людей, и они обычно теряли свои деньги, которые, главным образом, попадали в карманы крупных игроков.

С целью привлечения большего количества клиентов в свою фирму Вайкофф решил использовать рекламу, в частности, рекламу посылочной торговли, которая была доступна более широкому кругу клиентуры. Его первая рекламная попытка заключалась в том, чтобы написать небольшую брошюру о брокерском бизнесе и разместить рекламу о ней в «Уолл-стрит Джорнал». Это доставило ему неприятности с президентом биржи. В то время считалось, что реклама должна проводиться более благородно, с помощью визитных карточек и привлечения специальных людей для поиска клиентов. Рекламные материалы, подобные тем, которые Вайкофф стремился использовать в своей практике, считались вызывающими и, по всей видимости, нарушали правила, действующие на Нью-Йоркской фондовой бирже.