Ссылка на оригинал интервью - https://www.youtube.com/watch?v=tIJM3yTD4PA&feature=youtu.be

— Добро пожаловать на Chat With Traders! Я очень рад, что вы согласились посетить наше шоу.

— Спасибо, Иэн! Рад быть здесь.

— Не могли бы вы немного рассказать о себе и о том, как вы увлеклись криптовалютами?

— Конечно! Я – Ури, гендиректор и сооснователь bloXroute. Мы называемся bloXroute, потому что занимаемся маршрутизацией блоков. Об этом еще поговорим! Сам я родился и вырос в Израиле. Я несколько лет проработал инженером-программистом в индустрии высоких технологий, но потом понял, что работа «с девяти до пяти» мне совершенно не нравится, и решил уйти в науку. Уволившись, я поступил в Северо-Западный университет Чикаго, чтобы получить степень PhD. Я изучал компьютерные сети под началом профессора Кузмановича. Он был моим научным руководителем, а потом мы решили основать с ним фирму. Так что мое образование – компьютерные науки, говоря более конкретно – компьютерные сети… А если еще более конкретно – сетевые уровни блокчейна. Так что в эту кроличью нору меня привела моя исследовательская работа! Я, конечно, слышал о Bitcoin – впервые я узнал о нем в 2013 или около того. Но не могу сказать, что уделял ему много внимания… Вплоть до, кажется, 2016 года, когда меня к этому подтолкнули мои исследования. Это было что-то вроде случайного спин-оффа одной из моих идей. Но крипта и DeFi – это настоящая кроличья норма, сунешься туда – и назад дороги уже нет! По сравнению с тем, что происходит в этой сфере, все остальное кажется скучным. Ничто не может с этим сравниться. Волнения, драма! С тех самых пор крипта и DeFi стали для меня как зависимость.

— Как вы заинтересовались Bitcoin? Вам казалось, что в централизованной финансовой системе чего-то не хватает? Или это было для вас чем-то вроде эксперимента?

— За прошедшие несколько лет в крипте произошло много важных событий... Но заинтересовался я ей просто потому, что о ней все говорили. Начал я с этого! Потом подхватил «золотого жука» – «о, так централизованные финансы на самом деле тоже ничем не подкреплены! Инфляция!.. Bitcoin – средство хеджирования!» Ну, и так далее… А потом, примерно в 2017 году, в Bitcoin-сообществе произошел раскол. Раскол затронул и сам блокчейн: Bitcoin распался на Bitcoin и Bitcoin Cash. Фанаты классического Bitcoin говорили: «Bitcoin вам ничего не должен. Нам не нужно работать над транзакциями, потому что Bitcoin не должен использоваться в качестве средства оплаты. Это – не “более хорошие деньги”».

Тогда в мире набирала популярность такая тема: почему мы отдаем за каждый свайп кредитной картой 2-3%? Ведь мы просто отправляем биты по миру. Наша цивилизация добилась в этом деле огромных успехов. Так почему же пересылка битов обходится нам в 2-3% от суммы транзакции? Это – пережиток прошлого, который существует только благодаря сетевому эффекту.

Так что… Были люди, которые заявляли – Bitcoin не для этого! Bitcoin – как золото, он существует для того, чтобы подкреплять другие активы. Но были и другие – те, кто считал, что он должен быть функциональным. А для этого требовалась поддержка, снижение комиссий и так далее. Так что произошел раскол. Я был на стороне тех, кто считал, что Bitcoin должен быть полезным. Чейн Bitcoin Cash все еще существует, но он сравнительно мал и непопулярен. Произошло вот что… Сейчас Bitcoin, можно сказать, обладает функциональностью золота – или пытается ей обладать. Он подкрепляет другие активы и так далее. А вся эта крутая функциональность, которую придумали сумасшедшие сторонники DeFi – ее взяла на себя другая сеть, Etherium, которая занимает второе место по капитализации и первое в плане активности и разнообразия вариантов применения. Так что эту нишу занял Etherium. Можно сказать, люди взяли Bitcoin, завернули его в Etherium и начали использовать для всех этих крутых и инновационных способов. Это меня и заинтересовало. Так что я не пытался исправить финансовую систему! Я – просто нерд! В макроэкономике я разбираюсь хуже, чем большинство наших слушателей. Я – технарь! «Я могу помочь вам вот этим, это делается вот так, важно учесть вот что» – я больше по этой части. Но если у вас есть пять-семь лет, вы можете весьма глубоко разобраться в теме крипты.

— Расскажите, как и когда вы впервые купили крипту? Вы воспользовались для этого централизованными биржами? Занимались ли вы криптоторговлей? Или просто купили и держали? И какой тип койнов вы купили?

— Я увлекся криптой в 2016. И, кажется, в январе 2017 я посетил Consensus – крипто-ивент, проводившийся в Нью-Йорке, на тот момент – крупнейший в мире. Там широко обсуждались и финансовая, и бизнес-сторона вопроса… Это было начало бычьего рынка 2017 – все были так воодушевлены! Мероприятие было организовано фирмой CoinDesk. Я связался с ее представителями и сказал, что я бедный студент-PhD, занимающийся исследованиями крипты, который мечтает попасть на их мероприятие. Они оказались очень любезны – я получил бесплатный входной билет. Прекрасно помню, что я почувствовал, когда пришел туда… Я понял, что все, кто там был, очень богаты – в отличие от меня! Я подумал, что упустил свой шанс, что опоздал. Все уже давно закупились – кто-то по 10 долларов, кто-то по 1 000… Все уже богаты – кроме меня. Казалось бы, я ведь пришел в крипту достаточно рано – мне было 28 лет! И все же…

После этого я решил перейти от теории к практике. Я отправился на Coinbase, создал аккаунт и купил Bitcoin, Etherium и XRP – эта криптовалюта теперь считается ценной бумагой, так что она уже бесполезна. А потом, разумеется, я занялся трейдингом! Угодил в ловушку для новичков. Я заработал бы гораздо больше денег, если бы не торговал. Совершил все возможные ошибки!

Несколько лет спустя на меня снизошло озарение. Я понял, что если у тебя нет большого капитала, ты хватаешься за любые движения – и в результате теряешь все деньги! Но если капитал у тебя приличный, ты просто открываешь позицию – и не трогаешь ее. Цена значительно выросла? Кажется, это конец бычьего рынка? Ну, что ж… Можно продать определенный процент позиции. При наличии крупного капитала торговля естественным образом становится более спокойной и долгосрочной. Даже если у вас нет опыта! С большим капиталом вы не будете беспокоиться из-за убытков, и это повысит качество вашей торговли раз в 10.

Хотя я был ужасным трейдером, к счастью, я закупился достаточно рано. Я был уверен в перспективах крипты и в DeFi. Etherium тогда стоил около 80 долларов. Я сказал – пусть я толком не понимаю, что происходит, и денег у меня мало, я все равно должен закупиться – прямо сейчас, пока цена меньше 100! Пик сформировался, кажется… На 4 800? Опять же, я – не какой-то там великий трейдер! Я – технарь, который трейдерам помогает. Цена начала расти, и я стал понемногу продавать – на 400, 800, 1 600, 3 000… И на 4 800! Так что я продал на максимуме! Но при этом я много раз продавал, пока цена росла.

— Как и когда вы открыли для себя DeFi – децентрализованные финансы?

— Бум DeFi случился летом 2020. Лето 2020 – лето DeFi! Примитивы, конечно, были и до этого. Главный пример – Eth Delta, этот сервис, по сути, представлял собой книгу ордеров на блокчейне Etherium. Он появился в 2017 или 2016… В нем можно было оставлять заявки bid и ask, но для этого требовалось проводить транзакции. И это не сработало, потому что транзакции – это дорого. А ведь для торговли требуется отправлять и отзывать много заявок… При этом пропускная способность сервиса была низкой – может, около 10 транзакций в секунду. Очевидно, для глобальной открытой финансовой системы этого недостаточно!

В 2019 годовой объем DeFi составлял около 100 миллионов долларов. В 2021 – триллион. 10 000Х роста! Он случился благодаря тому, что на рынке наконец-то появились продукты, соответствовавшие его ожиданиям. Разработчики брали примитив из CeFi, централизованных финансов (их еще называют TradFi, традиционные финансы), и пытались примерить их к чейнам. Книга ордеров на чейне Etherium, как оказалось, не работает. Но что могло бы сработать?.. Сработал AMM – автоматический маркет-мейкер! Суть в том, чтобы создать пул ликвидности. Берется два актива, их соотношение определяет цену. Один можно купить за счет другого. В зависимости от того, сколько вы покупаете, рассчитывается комиссия. Плюс эффект проскальзывания – чем больше вы покупаете, тем сильнее вы влияете на цену. Как оказалось, вовсе не обязательно заниматься мейкингом и тейкингом, вовсе не обязательно выкладывать на чейн заявки bid и ask, то есть книгу ордеров. Вместо этого можно создать примитив, который взаимодействует со смарт-контрактом. Что такое смарт-контракт, можем обсудить позже!

В 2020 случилось лето DeFi. В том числе и для нас – для компании, которая занимается нетворкингом… Наша фирма bloXroute помогала отслеживать и проводить транзакции. Мы видели смысл в своей работе – по многим причинам, ведь, очевидно, наш сервис приносил пользу и имел хорошие возможности для масштабирования. 10 транзакций в секунду – это очень мало! Но когда пришло лето DeFi, у нас случился момент «вот дерьмо». Простите за грубость! Мы поняли: поскольку наш сервис позволяет быстро отслеживать транзакции, трейдеры смогут быстрее находить рыночные возможности! А ведь мы еще и помогали быстрее проводить транзакции! Получается, благодаря нам трейдеры могли открывать более хорошие сделки. Мы оказались как Flash Boys, только в DeFi! Мы были соединены с сетью. Критическая информация быстрее до нас доходила, мы быстрее проводили транзакции. И в этот момент мы поняли – погодите-ка… Наш продукт отвечает ожиданиям рынка! Вот так я и погрузился в мир DeFi по-настоящему. Мы играли с разными штуками вокруг блокчейна, смотрели, как нам может помочь его сеть. Но это стало для нас настоящим откровением – то, что люди платят нам весьма приличные деньги, чтобы получать преимущество в трейдинге! И, опять же, за последние годы трейдинг превратился из нишевого занятия в бизнес с оборотом в триллион долларов в год. Это по-настоящему серьезные деньги!

— Мне любопытно, какие преимущества несут в себе криптовалюты и DeFi для людей, знакомых с рынком акций или любым другим видом традиционных инвестиций? Политики и директора банков любят говорить, что криптой пользуются в основном только преступники. А еще что крипта слишком волатильна и скоро обесценится. Что такого могут предложить нам DeFi, чего не существует на фондовых биржах и в банках?