Ссылка на оригинал интервью - https://www.youtube.com/watch?v=srbQzrtfEvY

— Для начала хочу поприветствовать Андрэ и наших коллег из MIT! И поблагодарить Джима за то, что посетил наше мероприятие. Должен сказать, для меня это настоящая честь! И большая радость. Пожалуй, не покривлю душой, если скажу, что Джим Саймонс из Renaissance Technologies – это, определенно, самый успешный количественный инвестор за всю историю инвестирования! Причем, думаю, мы даже можем опустить уточнение «количественный». Сегодня мы обсудим несколько действительно интересных тем! Но прежде, чем мы начнем, я должен немного снизить ваши ожидания от этого интервью! Дело в том, что Джим согласился провести с нами три беседы, три «M». Мы решили, что первая будет посвящена математике (mathematics), вторая – деньгам (money), третья – изменению мира к лучшему (making the difference). И только одна из этих бесед несет проприетарный и конфиденциальный характер! Именно сегодняшняя беседа о деньгах... Так что нам с Джимом пришлось установить одно правило! Я могу задавать ему любые вопросы, однако он оставляет за собой право не отвечать на те, которые касаются конфиденциальной информации. После интервью вы тоже получите возможность задать Джиму несколько вопросов!

— А я получу возможность еще раз сказать «нет, отвечать я не буду» (смех в зале).

— Да… Джим, для начала я хотел бы попросить вас рассказать немного о себе. Мы уже касались этой темы на прошлой неделе! Но в той беседе с Томом вы в первую очередь обсуждали вашу карьеру в математике, а мне хотелось бы обсудить вашу карьеру в бизнесе и финансах. Давайте начнем с самого начала! На прошлой неделе вы сказали, что увлекались математикой с самого детства и уже в возрасте двух-трех лет умели возводить в квадрат. Но что насчет деловой хватки? О бизнесе вы тоже начали задумываться с самого детства?

— Нет, в детстве меня бизнес не интересовал. Не могу сказать, что меня не интересовали деньги! Но бизнес был мне малоинтересен. Один из моих друзей детства происходил из богатой семьи, так что я быстро понял, как это здорово – быть богатым. Это я усвоил! Но решил сосредоточиться на математике. И посвятил ей немало времени.

— То есть в отличие от Уоррена Баффетта, который занимался в детстве доставкой газет, и Боба Мертона, который торговал акциями, кажется, в десятилетнем возрасте, вы никак не были связаны с миром финансов?

— Никак!

— Окей! А когда вы впервые заинтересовались темой бизнеса? На прошлой неделе вы упоминали, что…

(У Джеймса Саймонса звонит телефон, он берет трубку)

— Мне придется перезвонить вам позже (кладет трубку, смех в зале). Что тут еще можно было сказать?..

— Надеюсь, это был не Маржин Колл (смех в зале)!

— Даже если бы это был он, я ответил бы точно так же!

— Так когда вы впервые задумались о бизнесе? Кажется, вы упоминали, что в студенческие годы у вас было двое друзей, которые открыли свой бизнес в Колумбии?

— Да, пока я учился в MIT, я подружился с двумя парнями из Колумбии, которые в определенный момент решили заняться бизнесом. На самом деле, я их к этому подтолкнул! Мы с отцом вложили в них небольшую сумму денег. Со временем их бизнес добился большого успеха!

— Как так вышло, что вы решили этим заняться? Ведь это требует определенной предприимчивости!

— Ну, в плане конкретно этой инвестиции… Когда мы с двумя друзьями (один из них – из Колумбии, у него как раз был приятель в Боготе) закончили MIT, мы решили устроить путешествие на скутерах от Кембриджа до Боготы. Собирались доехать до самого Буэнос-Айреса! Но к тому времени, как добрались до Боготы, мы уже выбились из сил, так что решили остановиться. Провели там около недели. Так я и познакомился с Колумбией! Помню, подумал, что это – место, где можно делать все что угодно. Тогда я узнал, что если открыть в Колумбии бизнес, который производит какой-то товар, который стране приходится импортировать, то правительство прекращает импорт, создавая таким образом для тебя благоприятные условия. Так что я подумал, что моим друзьям стоит заняться предпринимательством! Что они в дальнейшем и сделали.

Однако этот опыт был для меня не первым… Для получения степени доктора философии я перевелся в Беркли. Провел там два года, в первый из которых женился! Свадебных подарков набралось на пять тысяч долларов. Мы с женой решили, что стоит инвестировать эти деньги, точнее, решил я, а она была не против. У меня были на примете несколько акций, которые, как мне казалось, будут расти. Так что я открыл торговый счет в отделении Merrill Lynch в Сан-Франциско и купил их… Но они целыми месяцами стояли на месте! Не росли и не падали. Так что я вернулся к ним офис и спросил – а есть ли у вас что-нибудь более… Волнующее (смех в зале)? И мне ответили – да! Вам стоит купить сою. Цена на нее тогда была два доллара пятьдесят центов. Merrill Lynch думали, что она дойдет до трех долларов пятидесяти центов. Я спросил – о чем это вы? В смысле «купить сою»? Я знал об акциях, но о сое даже не слышал! Они ответили – да, купить сою! То есть контракт на соевые бобы, один контракт – 5 000 бушелей, вы можете купить два контракта, мы предоставим вам плечо и так далее. Ну ладно! Я купил два контракта. Не прошло и недели, как цена на них подскочила! Я заработал 2-3 тысячи долларов. Вот это было действительно волнующе! Я рассказал об этом своим коллегам с матфака и спросил, есть ли у них идеи, что мне делать дальше. И один из моих старших друзей сказал: «Разумеется, есть. Немедленно продавай!» (смех в зале). Что, как выяснилось, было чрезвычайно хорошим советом! Потому что цена вернулась на прежнюю отметку в течение всего одного-двух дней. Она стала болтаться туда-сюда, и я решил закрыться с небольшим убытком. Тогда я подумал, что мне надо было использовать позицию меньшего размера, а удерживать ее дольше.

Так я и сделал! Купил один контракт на сою. И начал каждое утро ходить на биржу, смотреть цену открытия. Время открытия рынков в Чикаго приходилось в Сан-Франциско на раннее-раннее утро. Каждое утро я переходил через мост между Оклендом и Сан-Франциско, чтобы посмотреть на цены. Со временем моя позиция вышла в плюс. Но я понял, что мне нужно выбрать: либо я торгую соей, либо пишу диссертацию (смех в зале). Время поджимало, и я понял, что не смогу заниматься и тем, и другим. Так что я продал тот единственный контракт, получил небольшую прибыль и забросил торговлю на долгие годы. Диссертацию я все-таки защитил! И получил работу здесь, в MIT.

— Хочу прояснить один вопрос… Вашей первой инвестицией были акции, второй – фьючерсные контракты на сою. Насколько я понимаю, вы торговали с кредитным плечом? 25:1 или 50:1, верно?