Ссылка на оригинал интервью - https://www.youtube.com/watch?v=RKoQq7SY-YM

— Добро пожаловать! Всегда рад с вами побеседовать.

— Я тоже рад, Ричард! В прошлый раз вы задали мне немало хороших вопросов. Надеюсь, сегодня вы удержите планку!

— Приложу все усилия! Как у вас дела в последнее время? Что думаете о текущих рынках?

— Я сейчас в небольшой просадке. Акции флэтят… Хеджей у меня нет. Рынок пытается расти, но серьезным бычьим движением это не назовешь. Я отслеживаю 30 разных секторов и люблю оценивать состояние рынка в целом. Для этого я использую долгосрочные трендовые модели, которые измеряют силу разных секторов фондового рынка. Сейчас я в покупках по 14 секторам из 30, что меньше 50%! Это – признак того, что фондовый рынок еще не начал расти в полную силу. Он выбирает сегменты, в которых хочет устроить рост, а остальные… Остальные понемногу умирают. Региональные банки делают один новый минимум за другим… Многие секторы серьезно страдают, пока другие растут. Ситуация неоднозначная! Это выглядит достаточно странно. Сейчас пытаюсь во всем этом разобраться!

Но на фьючерсах у меня сейчас светлая полоса. Хлопок недавно устроил неплохое движение. Еще я получил хорошую прибыль с апельсинового сока и кофе. Пиломатериалы тоже неплохо двигаются… И облигации! Весьма неплохо – учитывая активность ФРС. Эти светлые полосы уравновешивают мой портфель. Торговля кредитных спредов на опционах во флэте обычно работает неплохо. Я получаю по несколько пенни то тут, то там.

Что еще?.. В моей краткосрочной фьючерсной торговле тоже светлая полоса. Рынок сейчас совершает много небольших движений, которые хорошо улавливаются моими индикаторами. Я сейчас почти что скальпирую. Получаю много безубытков и много мелких прибылей… Серьезная работа – ради не таких уж больших денег! Тем не менее, это помогает мне уравновешивать свой портфель.

— И заполнять «дорожные ямы»?

— А-а, вижу, вы прочитали мою книгу!

— Конечно! Хотя мы обсуждали это и в прошлых интервью. Можете рассказать немного о себе – для тех, кто не очень знаком с вами и с вашей историей?.. Вы относите себя к системным трейдерам… В своей книге вы рассказываете о том, как торговать несколько таймфреймов, как использовать инструменты с низкой корреляцией и стратегии, которые работают в разных условиях – и в тренде, и во флэте… Как бы вы сами описали свой стиль? И, может, расскажете в двух словах о том, как вы пришли к этому типу торговли?

— Все началось в университете! Я получил образование по специальности «химическое машиностроение». Один из первых курсов этой программы – «технологические процессы». А трейдинг – это процесс, не так ли? К нам поступают данные, мы их обрабатываем – и отправляем в рынок торговые ордера! Это не так уж сильно отличается от химической промышленности. Там мы получаем химикаты, обрабатываем их, разливаем по цистернам – и отправляем дальше!

Я всегда воспринимал трейдинг именно так… И, как и на химическом заводе, в торговле у вас есть разные продукты! В моем портфеле есть и долгосрочные трендовые стратегии, использующие сектор-тайминг ETF, и краткосрочная система, которую я применяю для торговли Nasdaq – период индикаторов там составляет всего 9 дней. Еще я торгую фьючерсы на крипту, этот сектор я добавил недавно, всего полтора-два года назад. Плюс моя долгосрочная фьючерсная торговля 26 разных рынков – отличный инструмент для диверсификации! А еще – немного краткосрочной фьючерсной торговли, в которой я пытаюсь отыгрывать контртрендовые движения в ситуациях перекупленности/перепроданности. Это помогает мне заполнять «дорожные ямы» моей торговой статистики. Долгосрочные трендовые системы нередко получают один стоп за другим, что может вызвать серьезную просадку. Так что, когда появляется возможность, я запрыгиваю в тренд в противоположном направлении, отыгрываю контртрендовое движение, если хотите… Это – все равно трендовая торговля! Просто очень краткосрочная. Если взглянуть на нее со старшего таймфрейма, она может показаться контртрендовой, но в действительности это краткосрочная трендовая торговля. С ее помощью я снижаю урон от откатов, что помогает мне получать более стабильные результаты.

В общем, я много чем занимаюсь! При этом я стараюсь автоматизировать все, что возможно. Как инженер технологических процессов я всегда стремлюсь к максимальной эффективности. Я применяю свои математические, статистические и инженерные навыки, повышая эффективность своего процесса… Эффективность – и надежность! Я всегда держу наготове запасные варианты на случай поломки компьютера, потери интернет-связи и отключения электричества. Вот так я и подхожу к торговле! Я по-прежнему работаю над автоматизацией своих стратегий. Всего их у меня 9 – не знаю, дойдет ли их количество до 10… И 6 из них полностью автоматизированы. На этой неделе их станет 7! 7 из 9. Оставшиеся 2 автоматизировать будет непросто. Они дают сетапы всего раз в неделю или того реже… И эти сетапы требуют самостоятельного анализа.

— Мне близки ваши взгляды на торговый процесс и на рынки в целом! Я тоже получил инженерную специальность. Любопытно, что трейдингом вы заинтересовались благодаря своим коллегам по химическому машиностроению… Пользуясь случаем, передаю привет всем инженерам! Мне очень понравилась блок-схема из вашей книги, иллюстрирующая вашу систему в целом. Она напомнила мне об инженерных задачках, которые нам давали в университете! Знаете, когда описывается тепловая система со множеством компонентов, и ты должен рассчитать все ее составляющие… Хорошо, что вы обратили внимание на важность подхода в целом. Думаю, многие начинающие трейдеры думают, что системная торговля заключается в использовании программы, которая покупает и продает. Но на самом деле это нечто гораздо большее! Этому и учит ваша книга. Необходимо учитывать множество нюансов – размеры позиций, волатильность и так далее… Было бы здорово, если бы вы немного рассказали нам об этом! Что требуется для создания системы?..

— Да, было время, когда я понятия не имел об алгоритмах определения размеров позиций! Пока не прочитал в «Магах рынка», в самой первой книге, что Ларри Хайт все свои сделки торгует с одинаковым риском. Я задумался: «Как это так?.. Риск ведь всегда разный! Получается, ему нужно использовать позиции разного размера… Звучит логично, интересно, как эта идея пройдет симуляцию». Я сразу же связался с ребятами из компьютерного отдела в Trendstat и попросил их провести два теста – тест с позициями фиксированного размера и тест, в котором позиции подстраивались к риску. И… Меня просто поразило то, насколько второй вариант был лучше.

Соотношение доходности к риску подскочило вверх. Просадки уменьшились. Прибыли – тоже, признаю! Но совсем немного. Зато кривая доходности обрела такую плавность, что у меня не осталось никаких сомнений... Я хотел этой плавности. Как и мои клиенты. Конечно, для клиентов важнее всего прибыли! Но если ради высокой доходности вам приходится проходить через кошмарные взлеты и падения… Клиентов вам не удержать. Они от вас просто уйдут. А какой толк от вашей работы, если у вас в управлении нет денег? Мне пришлось залезть в голову к своим клиентам и попытаться представить, какую просадку они готовы перенести. Как мне подстроить эти алгоритмы определения размеров позиций, чтобы создать такую торговую статистику, которая заинтересовала бы их, причем надолго?..

Сейчас у меня цели немного иные. Когда я управлял средствами инвесторов, я торговал с более высокими рисками. Но теперь, когда я на пенсии, я не вижу смысла рисковать. Я стараюсь отладить свой процесс так, чтобы он проходил максимально легко и гладко. Мне хотелось бы спокойно провести свою пенсию. Было бы обидно, если бы мне пришлось вернуться к работе из-за слива!

Но что касается общей торговой стратегии… Когда я разобрался со стратегиями определения размеров позиций, я принялся за проработку опасений клиентов. Они меня часто спрашивали – «ваша торговля так сильно автоматизирована, что случится, если у вас пропадет электричество? Или интернет? Или что-то пойдет не по плану?.. Что, если вы лишитесь своего главного трейдера? Как это скажется на процессе?»

Все это – хорошие и актуальные вопросы! Которые заставили меня задуматься – может, мне стоит устроить для нас день-катастрофу?.. Взять только половину команды, отправиться в запасную локацию и попытаться поторговать оттуда – с запасных компьютеров и запасного софта? И извлечь из этого ценный урок! Поразительно, сколько проблем всплывает на поверхность, когда ты пускаешь в ход запасной план. Мы попробовали. Костяк команды при этом остался в Trendstat и продолжал работать в обычном режиме. Вечером мы сравнили итоги дня… И действительно извлекли массу ценных уроков.