Институт CFA: Что означает слово «трейдер»?

Джек Швагер: Для меня трейдер — это, прежде всего, тот, кто может открыть как короткую, так и длинную позицию. Он убирает это автоматическое длинное смещение. Это один из важнейших элементов слова «трейдер».

Я думаю, что еще одним ее элементом является готовность менять позицию, возможно, чаще, чем у кого-то, кого вы могли бы назвать «долгосрочным инвестором». Это ключевые элементы.

На самом деле, это странно, когда я вспоминаю «Маги рынка», первую из книг о Волшебниках рынка, когда я брал интервью у Джима Роджерса , как только я вошел в его Браунстоун, он сказал: «Я не знаю, почему вы хотите чтобы взять у меня интервью, я не трейдер».

Это была его первая линия. Я сказал: «Ну, да. Я знаю, что вы инвестируете в долгосрочной перспективе, но, по моему мнению, вы трейдер, потому что вы будете открывать как короткие, так и длинные позиции, менять позиции и так далее».

На мой взгляд, вы принимаете решения. Для меня решение о том, когда входить, выходить, разворачивать позиции, это трейдер. В отличие от долгосрочного инвестора, который говорит: «Я хочу иметь 50 процентов своих денег в акциях. Я собираюсь купить индекс. Я собираюсь остаться на 40 лет».

Не то чтобы в этом что-то не так, но это не трейдер.

Институт CFA: Как великие трейдеры находят свой подход к рынкам? Что, по вашему мнению, отличает их друг от друга?

Джек Швагер: Новички склонны верить, что есть какой-то ответ, что нужно найти правильную формулу, единственную правильную технику. Вот почему такие книги, как «Как я заработал миллион долларов, торгуя на рынках», всегда хорошо продаются.

Правда в том, что это не работает таким образом. Не существует единого способа, который работает постоянно. Если бы это было так, то в любом случае перестало бы работать, потому что все последовали бы за ним.

Это действительно вопрос поиска метода, который подходит человеку. Везде он разный, потому что есть люди вроде Роджерса, люди вроде Роджерса, которые полностью пренебрегают техническим анализом. Он сказал бы, что единственные люди, которых он встречал, которые зарабатывают деньги на техническом анализе, это те, кто продает свои услуги по техническому анализу, это его точка зрения.

С другой стороны, есть такие люди, как Мартин Шварц , которые добились феноменального успеха. Он говорил: «Я проработал десятилетие фундаментальным аналитиком, но разбогател как технический специалист».

Поверьте мне, Роджерс никогда не мог делать деньги, используя технический анализ, а Шварц не мог делать деньги, используя фундаментальный анализ. Тем не менее, они оба отлично справляются.

Самое первое, что нужно донести до людей, это то, что вы должны выяснить, какой метод является правильным. Это не просто фундаментальное и техническое. Либо ты краткосрочный, либо ты долгосрочный. Хотите торговать акциями? Хотите торговать фьючерсами? Хотите торговать валютой? И так далее с вариациями.

Это процесс открытия, эволюционный процесс. Никто не может сказать вам это.

Я иногда получаю электронные письма от людей. Они скажут: «Какой метод торговли вы бы порекомендовали?» Для меня этот вопрос очень похож на «Я собираюсь купить дорогой костюм. Какой размер мне взять?»

Откуда мне знать? Я не знаю, шесть-шесть вам лет или пять-пять, поэтому вы не можете ответить на этот вопрос. На этот вопрос нет ответа. Не существует костюма подходящего размера для всех, и люди должны думать о трейдинге одинаково. Не существует метода торговли подходящего размера для всех.

Институт CFA: Достаточно ли, так сказать, «найти правильный размер костюма»?

Джек Швагер: Подход должен иметь преимущество. Недостаточно просто иметь подход, который вам удобен. Это может иметь весь смысл в мире. На бумаге это может звучать разумно, но рынки не окупаются за подходы, которые кажутся разумными. Они окупаются за то, что работает, а то, что работает, часто может противоречить интуиции.